Swap Nedir? Swap Anlaşması Ne Demek?

Swap, iki taraf arasında bir finansal aracın değişimini ifade eder. Genellikle türev sözleşmesi şeklinde olup, sözleşmede belirtildiği gibi önceden belirlenmiş bir zamanda gerçekleşir. Swap, nakit akışı, yatırım, yükümlülük vb. için yapılan ödeme arasında değişen herhangi bir şey olabilir. Bununla birlikte, çoğu durumda, genellikle ilgili taraflarca kararlaştırılan anapara tutarına dayanan nakit akışını içerir.

Swaplar, faiz getiren borçlar, emtia fiyatları veya para birimi gibi tarafların sahip olduğu dayanak varlıklardan kaynaklanan nakit akışlarına dayanır. Faiz oranı takasları en yaygın olanıdır ve genellikle sabit oranlı bir enstrümanın (belirli bir tutarı ödeyen) değişken oranlı (zamanla değişen) bir enstrümanla değiştirilmesini içerir.

Taraflar genellikle riski azaltmak, borçlanma maliyetlerini veya nakit akışını yönetmek veya piyasaların gelecekte nasıl hareket edeceğine ilişkin tahminlerden kar etmek istediklerinde takas işlemlerine girerler. Her iki taraf da anlaşmanın kendi lehlerine olacağını umarak bu işlemi yapar.

Swap Anlaşması Örnek:

LOBİ adlı bir yatırım bankasının değişken oranlı bir kredi aldığını varsayalım. LOBİ, faiz oranlarının ne yöne gideceğinden emin değil, ancak yakın gelecekte yükselme riskinden rahatsızdır.

LOBİ, ÖZLOBİ adlı bir şirketle iki yıllık bir faiz oranı takasına girer. Faiz oranlarının düşmek üzere olduğuna inanan ÖZLOBİ, LOBİ’nin değişken faiz oranını ödemeyi kabul ederken, LOBİ, ÖZLOBİ’nin %4,5'lik sabit oranını ödemeyi kabul eder.

Piyasa faiz oranlarını temel alan değişken faiz oranı %4,5'in altına düşerse ÖZLOBİ para kazanacaktır. LOBİ, aksi takdirde ödeyeceğinden daha fazlasını ödeyebilir olsa da, yine de belirsizliği ortadan kaldırarak fayda sağlamış olabilir. Her iki şirket de anlaşmayı faydalı görmektedir.